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Kassamarkt/Spotmarkt
- unmittelbare Abwicklung von Geschäften
- Handel von originären Finanzinstrumenten
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Terminmärkte
- ergänzen Kassamärkte
- Handeln von Optionen und Futures
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Originäre Finanzinstrumenten
- ursprünglich
- Aktien, Anleihen, Bankguthaben, etc.
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Derivate Finanzinstrumente
Aus anderen F-Produkten abgeleitete F-Instrumente wie Futures, Optionen, Swaps, etc.
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Anleihen
- Handelbares, verzinsliches Wertpapier
- meist zur langfristigen Fremdfinanzierung
- Formen:
- Straight Bonds ( festverzinslich, feste Laufzeit, währenddessen Zinszahlungen, komplette Tilgung zum Schluss)
- Zerobonds (Nullkuponanleihen-während Laufzeit keine Zinszahlungen, Auszahlung am Schluss)
- Perpetuals (ewige Rente-keine Tilgung, ewige Zinszahlung
- Floater (Variabler Zinssatz)
- etc.
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Bewertung einer Anleihe
- Bestimmung des Present Value durch Kapitalwertmethode– Abzinsen der Zinszahlungen
- Duration
- Konvexität
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Aktie
- Handelbares Wertpapier
- Anteil an Unternehmen durch Bereitstellung von Eigenkapital
- Verschiedene Arten von Aktien:
- Stammaktien vs. Vorzugsaktien
- Inhaberaktien vs. Namensaktien
- Nennwertaktien vs. Stückaktien
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Future
- Börsengehandelter, beidseitig verbindlicher Terminkontrakt
- Standardisiert:
- – Menge vorab definiert
- – Qualität vorab definiert
- Perse Absicherung von Risiken vs. Spekulation auf Kursentwicklung
- Abwicklung erfolgt über Clearinghouse
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Optionen
- Einseitig bindender Terminkontrakt
- Recht, aber nicht Pflicht ein Produkt zu einem festgelegten Preis zu kaufen.
- Amerikanische Option (Zeitraum) vs. Europäische Option(Zeitpunkt)
- Ursprünglich als Versicherung gedacht (bspw. CDO),vermehrte Nutzung zu Spekulationen.
- Long (Käufer/Inhaber) vs. Short (Verkäufer/Stillhalter)
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